In vielen wohlhabenden Familien findet eine stille Veränderung statt: Das Ziel ist es, von Wachstum zu Dauerhaftigkeit zu übergehen. Das Portfolio soll nicht mehr größer werden – es soll Bestand haben.
Ich arbeite in einem Beruf, bei dem man erst nach zwanzig Jahren herausfindet, ob man gut war. Und das Ziel, an dem wir gemessen werden, ist Tiefgelegener Wechsel.
Seit langem gilt die unüberhörte Annahme in Vermögensverwaltung Es gibt Vermögenswerte, die wachsen müssen. Die meisten unserer Sprachen tragen das noch heute mit. Aber immer mehr Familien sind an anderer Stelle angesiedelt. Das Unternehmen wurde verkauft, die nächste Generation Es hat andere Pläne, und das Vermögen wird jetzt konsumiert – nicht unabsichtlich, sondern nach Plan. Es finanziert ein Leben, mehrere Haushalte, eine Stiftung, Manchmal drei Generationen gleichzeitig.
Das ändert die Frage dahinter. Es geht nicht mehr nur darum, wie etwas funktioniert, sondern darum, wie lange es halten muss und für wen. Das sind unterschiedliche Fragen, und dafür braucht es andere Gespräche.
Was ich unangenehm finde, ist, dass diese Problematik oft erst spät auftaucht. Der Konsum kommt allmählich hinzu, und in einer Standardbewertung wird nichts dafür getan, diese sichtbar zu machen.
Von Wachstum zu Dauerhaftigkeit: Was eine Überprüfung zeigen muss
Ein Portfolio-Bericht reicht für ein Jahr. Eine Familie in dieser Phase fragt nach zwanzig. Wir vergleichen den Kunden mit einem Benchmark, und das tatsächliche Ziel – die Laufzeit – steht nie auf der Seite. Das Reporting ist nicht falsch. Es beantwortet eine Frage, die diese Familie vor einiger Zeit aufgegeben hat.
Die lange Zeitspanne wird dann eher ein Governanceproblem als ein Anlagen 1. Die Entscheidungen, die hier von Bedeutung sind, werden lange nach dem Tod derjenigen, die sie getroffen haben, bewertet; das ist ein Argument für die Aufzeichnung nicht nur dessen, was entschieden wurde, sondern auch des Grunds, weshalb es so war, damit auch jemand, der in fünfzehn Jahren noch eine Beziehung zu haben glaubt, es einem Enkel erklären kann.
Was das für Vermögensverwalter bedeutet
In meiner Meinung begünstigt dieser Wandel Berater, die langfristig denken. unabhängiger Vermögensverwalter ist nicht an einen Produkt-Regal oder ein vierteljährliches Ziel gebunden und kann daher so offen wie bei der Akkumulation über den Verbrauch planen. Ebenso vergleicht eine Familie, wenn sie eine Privatbank, externer Vermögensverwalter oder Family Office, Die entscheidende Frage ist selten, wer letztes Jahr am besten war. Stattdessen ist die Frage, wer in fünfzehn Jahren den Plan auch noch einem Enkel erklären wird.
Darüber hinaus bringen die Erben ihre eigenen Erwartungen mit. Sie wollen Klarheit und Bequemlichkeit, Und vor allem wollen sie die Struktur des Reichtums verstehen. Daher bedeutet der Übergang von Wachstum zu Dauerhaftigkeit nicht den Verlust von Ambition; es ist einfach eine andere Definition des Erfolgs.
Ich würde mich über Ihre Erfahrungen freuen. Wenn das Ziel eines Kunden von Wachstum zu Dauerhaftigkeit übergeht, was ändert sich zuerst in Ihrer Arbeit?
