Einige Anmerkungen zu der Fondsauswahl, geschrieben nach dem Citywire Zurich Forum 2026.
Am Ende des Nachmittags musste ich etwas zugeben, das mir nicht ganz angenehm ist.
Die Citywire Das Zürich Forum im Savoy in Zürich bestand aus kurzen, eng geplanten Sitzungen. Dreissig Minuten, um zu erklären, was man tut, warum es funktioniert und warum es der Person gegenüber die wichtigste Information sein sollte. Kein Aufwärmen, keine langsame Einführung.
Due Diligence gibt Ihnen weniger Informationen als Sie denken
Hier liegt der unangenehme Teil: Wir verbringen Wochen damit, Sorgfaltsprüfungen. Fragebögen, Erfolgsberichte, Risikobewertungen, operative Kontrollen – alles ist notwendig, nichts optional. Und doch erzählt mir eine halbe Stunde in einem Raum regelmässig etwas, was die Dokumente nie ganz vermitteln.
Es geht nicht darum, ob die Strategie funktioniert. Es geht darum, ob die Person, die sie umsetzt, weiss, wo sie nicht funktioniert.
Diese Unterscheidung war am Mittwoch deutlich zu erkennen, und die Trainer können dafür die Ehre haben.
Einige nutzten ihre 30 Minuten, um direkt an die Grenzen ihrer eigenen Herangehensweise zu gehen – an das, was sie absichtlich meiden, an die Bedingungen, die sie belasten, und an das, was sie tun würden, wenn die These breche. Das erfordert mehr Selbstvertrauen als ein starkes Quartal.
Warum die Auswahl der Fonds wichtiger ist in einer offenen Architektur
Als unabhängiger Vermögensverwalter, Hierbei kommt es zu mehr Bedeutung als an anderen Orten. offene Architektur, Da gibt es keine interne Strategie, auf die man zurückgreifen kann. Jede Strategie in einem Kundenportfolio existiert, weil jemand sie gegenüber anderen Alternativen ausgewählt hat, und diese Entscheidung muss auch Jahre später Bestand haben – in der Regel in einem schwierigen Markt, nicht in einem guten.
Ein Filter, kein Shortcut
Das Format war also keine Kurzformel, sondern ein Filter – und ein überraschend ehrlicher Filter.
Ich danke dem Citywire-Team für eine aussergewöhnlich gut geleistete Nachmittagstour und jedem Manager, der seine halbe Stunde sinnvoll genutzt hat.
Die Frage, die ich mit auf den Weg gab: Wie viel der Auswahl der Fonds ist wirklich die Beurteilung der Menschen, und wie viel sind wir bereit zuzugeben?
Was ich in unsere eigene Fondsauswahl mitnehme
Für mich bedeutet die Antwort nicht, die Dokumente durch Bauchgefühl zu ersetzen. Vielmehr gehören die beiden zusammen. Das Fragebogen zeigt, was ein Manager tut; das Gespräch hingegen zeigt, wie dieser Manager denkt, wenn etwas schief geht. Deshalb schätze ich auch Mehrere Forschungsquellen Anstatt einer Einzelansicht eines Hauses.
Eine private Bank kann sich auf ihre eigenes Produktregal wenn eine Strategie enttäuscht. Wir können das nicht, und ehrlich gesagt wollen wir das auch nicht. Stattdessen verfolgen wir eine Strategie, die auf jeden Fall eine gewisse Flexibilität erfordert. Vermögensverwaltungsmandat Es muss jedes Jahr wieder seinen Platz erringen.
Schliesslich erinnern mich solche Nachmittage wie dieser daran, warum gute Dinge wichtig sind. Industrieveranstaltungen Die Zeit, die man für die Fondsauswahl investiert, lohnt sich. Nicht wegen der Folien, sondern wegen der Gespräche zwischen den Beteiligten. Kurz gesagt: Dreissig Minuten sollten nicht ausreichen. Oft reicht dies jedoch aus.
Quelle: https://vapa.ch/de/fundauswahl-citywire-zurich-forum/ · vapa.ch
