1810 auf Papier: Die ältesten Schweizer Vermögensverwalter und was das Register nicht beweist

Die älteste Firma auf der Liste der von der FINMA zugelassenen Portfolioverwalter stammt aus dem Jahr 1810. Dies steht auf ihrer Homepage, in ihrem Slogan und in einem Zitat eines Partners: «Viele kommen und gehen, wir bleiben. Seit 1810.» All das stimmt. Aber nichts davon bedeutet, dass die Firma seit 1810 Kundenkapital verwaltet hat. Laut eigenen Angaben begann diese Tätigkeit im Jahr 2005 – weshalb jede ehrliche Liste der ältesten Schweizer Vermögensverwalter irgendwo anders beginnen müsste.

Zuerst wollte ich eine einfache Liste der ältesten Schweizer Vermögensverwalter des Landes erstellen. Es entwickelte sich daraus etwas Nützlicheres, denn die einfache Liste ist nicht zutreffend.

Drei Filter bei den ältesten Schweizer Vermögensverwaltern

Ich habe mit allen 1.358 Unternehmen bei der FINMA begonnen. Liste der bewilligten Vermögensverwalter und ihre Datum der Eintragung im Handelsregister. 75 Personen wurden bis 1990 in das Register aufgenommen. Dann habe ich zwei weitere Filter angewendet, und beide haben wirklich Schaden angerichtet.

Filter zwei: eine eigene Website

Hat das Unternehmen überhaupt eine Website? In der Tat haben einige der ältesten Organisationen keine eigene Website. Anthos Swiss Service Office AG (1953), Jamalco SA (1959), Hofag AG (1961) und Thalopat AG (1963) haben keine eigene Website; für die meisten von ihnen ist der einzige Online-Nachweis ein Registrierungsaggregat. Dieser Filter war auch derjenige, der mich veranlasst hat, nach Firmennamen im Verzeichnis zu suchen. Allerdings passte dieser erste Durchgang der Suchmaschine die Firmennamen mit den Domainnamen zusammen und verfehlte vier Unternehmen, die über perfekte Websites verfügen: Ehinger & Cie. befindet sich ehico.ch, Sagefor ist dabei sagefor.ch, Univest befindet sich in univest.ch, FINAD ist dabei finad.com. Was sie am Ende fand, war die E-Mail-Adresse in der Telefonbuchliste und eine Suche nach der registrierten Strasseadresse, nicht nach dem Firmennamen. Daher habe ich die gesamte Liste nochmals manuell überprüft.

Filter drei: die eigene Behauptung des Unternehmens

Gibt die Firma selbst an, schon so lange Vermögensverwalter zu sein? Hier brach die Liste auseinander, und das Unternehmen Ehinger & Cie. in Basel wurde beispielsweise 1810 als Handels-, Schifffahrts- und Bankhaus gegründet. 1974 wurde das Bankgeschäft in eine separate Gesellschaft, Bank Ehinger & Cie. AG, umgewandelt und blieb als Tochtergesellschaft des Schweizerischen Bankvereins bestehen. Was den Namen beibehalten hat, wurde erst zu einem Vermögensverwalter, als Robert Ehinger Krehl ihn in den Worten seiner eigenen Unternehmensgeschichte in “eine erstklassige Adresse für Vermögensverwaltung” – im Jahr 2005 – verwandelte. Ebenso wies mir ein Leser auf die Rüetschi Zehnder AG in das Handelsregister seit 1947 hin, deren Website besagt: “seit über 25 Jahren sind wir als unabhängige Vermögensverwalter aktiv” und die Firmengründung datiert auf 1996. Beide Unternehmen sind wirklich alt. Kein Vermögensverwalter ist es.

Was die drei Filter überleben, ist also diese Auswahl der ältesten Schweizer Vermögensverwalter.

Als Vermögensverwalter tätig Unternehmen ist registriert, aber noch kein Vermögensverwalter

Zwölf Firmen. Drei davon – Sagefor, Univest und FINAD – stehen auf dieser Liste nur deshalb, weil ich nachgegangen bin und manuell überprüft habe, was der erste Durchgang herausgegeben hatte.

Die ältesten Schweizer Vermögensverwalter, so ihre eigenen Worte

Was jede Firma in ihren eigenen Worten sagt:

• Sagefor SA de Gérance de Fortunes — “Sagefor wurde 1936 gegründet und betreibt heute hauptsächlich Vermögensverwaltung.”
• «Commercial» Treuhand- und Verwaltungs AG — “Seit 1946 werden bei der Commercial Treuhand- und Verwaltungs AG Vermögenswerte von einer anspruchsvollen, nationalen und internationalen Kundschaft betreut.”
• Univest AG — “1957 wurde Univest in Basel-Stadt gegründet”; “Als langjähriges Single Family Office haben wir bei unserer Inhaberfamilie sowie unserer privaten und institutionellen Kundschaft seit 1957 Vertrauen aufgebaut und Kontinuität bewiesen.”
• FINAD AG — “seit der Gründung im Jahr 1976”
• Ebfinanz AG — “Stabilität seit 1978” / “Handeln aus dem Instinkt. Seit 1978.”
• Renalco SA — “Mit Sitz in Genf, wurde Renalco 1979 gegründet und ist ein privater, von der FINMA zugelassener Vermögensverwalter.”
• Zuri-Invest AG — “Die Zuri-Invest AG wurde 1980 gegründet und verfolgt seit mehr als vier Jahrzehnten konsequent ihre Aktivitäten im Vermögensmanagement und als Multi-Family-Office.”
• Triaxis AG — “Seit unserer Gründung im Jahr 1983 ist Triaxis AG auf Vermögensverwaltungs- und Investmentberatung spezialisiert.”
• Coges Corraterie Gestion SA — “Vermögensmanagement in Genf seit 1984.”
• Rhône Gestion SA — “Eine Geschichte von Familien seit 1984.”
• Treuco AG — “1987 expandiert Treuco in den Bereich der Vermögensverwaltung.”
• WHVP AG — “Erbe seit 1991 bewahrt”; die Biografie des Gründers: “Im Jahr 1991 gründete Rob die Firma Weber Hartmann Vrijhof & Partners Ltd.”

Wo das Registerjahr mit dem Geschäftsjahr endet

Zunächst schauen wir uns die Zeilen für die letzten zwei Jahre an. Für die meisten dieser Listen sind sie gleich, da das Unternehmen dafür gegründet wurde. Bei zwei davon hingegen liegen sie Jahrzehnte auseinander.

Treuco wurde 1974 von Dr. Marcel Studer als Treuhand- und Rechtsberatungsunternehmen gegründet. Tatsächlich ist die eigene Unternehmensgeschichte bemerkenswert prägnant: “1987 expandiert Treuco in den Bereich der Vermögensverwaltung.” Mit anderen Worten: Zwölf Jahre des Firmenlebens vergingen, bevor das Unternehmen, das wir hier beschreiben, existierte.

WHVP hingegen ist die strengere Variante. Die juristische Person entstand am 15. August 1972. Sie hiess zunächst Weber Hartmann Vrijhof & Partners AG und war zuvor Weber H.C. & Partners AG, und ursprünglich Garamend Holding AG; die Kurzform WHVP AG wurde erst im Juli 2026 in das Register aufgenommen. Die Firma selbst behauptet jedoch keinen Bezug zu 1972. Auf ihrer Website heisst es “seit 1991”, und in der Lebensbeschreibung des Gründers heisst es, er habe sie 1991 gegründet. Kurz gesagt: Die Eintragung in das Register aus dem Jahr 1972 bezieht sich auf eine Holdinggesellschaft, nicht auf einen Vermögensverwalter.

Am anderen Ende der Tabelle machen die beiden ältesten Unternehmen die gesamte Geschichte ohne Zwischenfälle vollständig nach. Sagefor wurde am 16. September 1936 in Genf unter dem Namen gegründet, der die Geschäftstätigkeit ausdrücklich beschreibt – Société Anonyme de Gérance de Fortunes –, und die eigene Website datiert die Tätigkeit auf das gleiche Jahr zurück. «Commercial» Treuhand- und Verwaltungs AG entstand 1946 aus einer Anwaltskanzlei: Dr. Lothar Dessauer gründete sie, sein Sohn übernahm sie 1973, und ein langjähriger Mitarbeiter erwarb 2006 die Mehrheit der Anteile. Neunzig Jahre und achtzig Jahre, jeweils ein ununterbrochenes Geschäft, hiess es deutlich.

Warum ich mir Sorgen um ein Date mache

Da das Erbe in dieser Branche ein Verkaufspunkt ist und es der einzige Punkt ist, den niemand sonst nachahmen kann, macht “Seit 1946” bereits in einem ersten Gespräch eine echte Wirkung.

Darüber hinaus ist es trivial einfach, Dinge mit ihm zu sagen, die gleichzeitig wahr und irreführend sind. Zum Beispiel kann ein Haus aus dem Jahr 1810, das 2005 die Vermögensverwaltung einführte, auf allem, was es besitzt, die Aufschrift “seit 1810” drucken, und nichts daran ist falsch. Eine ruhende Firma aus den 1920er Jahren, die jemand 2016 gekauft und umfunktionalisiert hat, hätte meine ursprüngliche Liste übertroffen und wäre dort das beeindruckendste Unternehmen gewesen.

Am Ende ist es nicht das Handelsregister, das die ältesten Schweizer Vermögensverwalter von reinen alten Unternehmen unterscheidet. Vielmehr ist es, ob das Unternehmen Ihnen in seinen eigenen Worten und auf seiner eigenen Website mitteilt, seit wann es dies tatsächlich getan hat. Insgesamt bestehen zwölf Unternehmen von 1.358 diese Prüfung, die auf den Zeitraum vor 1990 zurückgeht.

Die, die es nicht geschafft haben

Siebzig Firmen waren auf Papier alt genug, um Kandidaten für die ältesten Schweizer Vermögensverwalter zu sein. Zwölf von ihnen geben auf ihrer eigenen Website an, dass sie diese Arbeit bereits vor 1990 durchgeführt haben. Die übrigen sechzig drei in einem der beiden oben genannten Filter, und diese sind die, die es wert sind, erwähnt zu werden.

Keine eigene Website: Anthos Swiss Service Office AG (1953), Jamalco SA (1959), Hofag AG (1961) und Thalopat AG (1963), die sich nun als Immobilienfirma präsentiert. Ellis AG (1904) hat eine eigene Domain, ellisag.ch – ihr Telefonbuch-Eintrag verwendet dort eine E-Mail-Adresse –, aber die Seite lädt weder über HTTP noch über HTTPS. Zwei ähnliche Domains, ellis-ag.com und ellis-ag.net, laden ein; beide sind betrügerische Einlagenspeicherdienste, die die Identität des registrierten Unternehmens missbrauchen, und die FINMA und die BaFin haben vor ihnen gewarnt.

Alte Unternehmen, aber nicht die ältesten Schweizer Vermögensverwalter

Eine Website, aber eine Behauptung, die nicht zurückverfolgt werden kann: Ehinger & Cie. (1810, Vermögensmanagement seit 2005), Rüetschi Zehnder AG (1947, die Daten gehen bis ins Jahr 1996 zurück), Vivainvest AG (1980, was auf seiner Website überhaupt keine Behauptungen enthält) und Moning Wealth Management AG (1981, “seit mehr als 20 Jahren”). Adelga AG (1971) Ich konnte nicht feststellen, dass das Unternehmen tatsächlich existiert. Und SC Studio Consulenze SA (1977) blockiert die automatische Abrufmöglichkeit, sodass ich das Ganze überhaupt nicht überprüfen konnte; es könnte durchaus in der Liste stehen.