Produkte für Vermögensmanagement sind eine der vielen Begriffe, die jeder verwendet, aber niemand genau definiert. Fragen Sie drei Bankleute, was sie umfasst, und Sie erhalten drei Antworten, die alle etwas egoistisch sind.
Also lasst mich eine Definition vorstellen, die tatsächlich auch nach einem persönlichen Gespräch mit einem Kunden anhält.
Was Vermögensverwaltungsprodukte eigentlich sind
Ein Wealth-Management-Produkt ist alles, was eine Bank in Ihrem Depotkonto halten und bewerten kann. Kurz gesagt, das gesamte Testfeld. Wenn es in das Konto passt und eine Bewertung hat, zählt es.
Alles andere, was als Produkt bezeichnet wird, ist eigentlich eine Verpackung, eine Dienstleistung oder ein Gebührenmodell, das die Kleidung des Produkts trägt. Es ist zwar wahr, dass diese Unterscheidung pedantisch klingt. Sie bestimmt, wofür man tatsächlich bezahlt.
Unsere Übersicht über bankfähige Anlageprodukte in der Schweizer Vermögensverwaltung Es deckt das gesamte Universum ab. Folgt nun der kurzen Version, ergänzt um den Teil, den die Broschüren übersehen haben.
Die Vier Familien
In der Praxis werden fast alles in vier Gruppen eingeteilt.
Direkte Beteiligungen. Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente. Sie besitzen das Instrument selbst. Die Preise sind transparent, die Kosten sind sichtbar, und niemand erhält eine versteckte Provision.
Verbundene Fahrzeuge. Investmentfonds, ETF, Hedgefonds und andere Fonds. Jemand anderes verwaltet das Portfolio, und Sie kaufen sich einen Anteil daran. Hier wird die Gebühr im Produktpreis integriert, und nicht auf Ihrer Kontoabrechnung, was genau der Grund dafür ist, dass diese Produkte bei den Anbietern so beliebt sind.
Strukturiertes Instrumentenportfolio. Strukturierte Produkte, Bescheinigungen, aktiv verwaltete Zertifikate. Ein Emittent verpackt ein Auszahlungsprofil in eine einzige Position in Ihrem Portfolio. Nützlich, und die einzige Familie, in der Sie auch das Kreditrisiko des Emittenten tragen.
Physisch und alternativ. Gold und Edelmetalle, Private Equity, Private Debt, Real Assets – unterschiedliche Liquidität, unterschiedliche Dokumentation, unterschiedliche Exit-Optionen.
Was ist kein Vermögensverwaltungsprodukt?
Hier kommt jedoch die Verwirrung ihren Lohn.
Ein Mandat ist kein Produkt. A diskreter oder beratender Auftrag Es ist ein Vertrag darüber, wer entscheidet. Es enthält Produkte; es ist kein Vertrag.
Ebenso ist ein Portfolio weder ein Produkt noch eine Strategie, ein Risikoprofil oder eine Modellallokation. Diese sind lediglich Arrangements von Produkten, und Banken geben ihnen Namen, um sie für den Käufer attraktiv erscheinen zu lassen.
Konsolidierte Berichte, Verwahrung, Steuererklärungen und Kreditvergabe sind Dienstleistungen. Sie kosten Geld und sind wichtig, aber nichts landet in Ihrem Konto, wenn Sie sie kaufen.
Warum diese Mühe? Weil, wenn dir jemand ein Produkt anbietet, solltest du sofort wissen, ob man dir eine Anlage, eine Verpackung oder eine Angewohnheit verkauft.
Die Frage, die man bei einem Vermögensverwaltungsprodukt stellen sollte
In der Regel erledigt eine einzige Frage den Grossteil der Arbeit: Wer verdient was, auf jeder Ebene, wenn ich das kaufe?
Bei einer Direktbeteiligung lautet die Antwort kurz. Bei einem Fonds innerhalb eines Mandats bei einer Bank, die den Fonds produziert, besteht die Antwort aus drei Ebenen, und nur eine dieser Ebenen erscheint auf Ihrer Kontoausstellung. Unsere Anmerkung dazu Private-Banking-Gebühren zeigt, wie diese Ebenen aufeinandergestapelt sind.
Fragen Sie dann nach der Folgemassnahme. Würde dieses Produkt auf dem Regal stehen, wenn die Bank es nicht herstellen würde? Eine offene Architektur Ein Regal und ein proprietäres Regal liefern sehr unterschiedliche Antworten darauf.
Was die Dokumentation Ihnen sagt
Die schweizerischen Vorschriften erfordern für die meisten verpackten Produkte ein Informationsblatt, und es lohnt sich wirklich, sich die Zeit dafür zu nehmen.
Zunächst sollten Sie die Leistungsberichte überspringen. Lesen Sie die Kosteninformationen, dann die Informationen zu Risiken und schliesslich die Laufzeit oder die Rückzahlungskonditionen. Diese drei Informationen geben Ihnen mehr Auskunft als jede andere Darstellung. FINMA überwacht, wie Unternehmen diese Aspekte handhaben.
Wenn ein Dokument nicht in einer Seite erklären kann, was Sie besitzen, ist das ebenfalls Informationen.
Wie sollten Vermögensverwaltungsprodukte zusammenpassen?
Im Allgemeinen sind die besten Portfolios, die ich sehe, im Kern langweilig und in den Details bewusst gestaltet.
Direkte Beteiligungen und kostengünstige pooled Investmentprodukte tragen den grössten Teil der Verantwortung. Strukturierte Instrumente kommen nur dann in Frage, wenn eine spezifische Rendite wirklich nützlich ist, und nicht weil jemand eine Emission platzieren muss. Alternativen bieten den Kunden die Möglichkeit, die Rendite zu sichern, die sie sich leisten können.
Unterdessen sind die schlechtesten Portfolios Sammelbestände. Jedes Produkt kam, weil es in dem Quartal verfügbar war, und niemand hat jemals etwas entfernt.
Die kurze Version
Produkte für Vermögensmanagement sind die Elemente im Konto. Alles andere ist die Struktur, die sie umgibt.
Halten Sie daher diese beiden Aspekte in Ihrem Kopf getrennt voneinander, und die meisten Verkaufsgespräche werden viel einfacher zu verstehen sein. Sie hören auf, zu fragen, ob ein Produkt gut ist, und beginnen, sich die Frage zu stellen, was es in Ihrem Portfolio alles tut.
Quelle: https://vapa.ch/de/was-sind-vermogensverwaltungsprodukte/ · vapa.ch
