Für das meiste moderne Vermögensmanagement lag der Vorteil bei demjenigen, der das größte Regal hatte. Heute schreibt das unabhängige Vermögensmanagement diese Regel leise neu.
Das ist nicht mehr offensichtlich wahr.
In meinem letzten Beitrag habe ich argumentiert, dass Vorhersehbarkeit immer weniger zu einem Merkmal der Welt geworden ist und mehr eine Disziplin des Beraters. Die natürliche nächste Frage ist daher, wer am besten geeignet ist, diese Disziplin auszuüben.
Vom Zugang zur Koordination
Im Laufe der Geschichte der Branche bestand die zentrale Aufgabe darin, Zugang zu Märkten, Produkten und Forschung zu erhalten. Dies ermöglichte die Skaleneffekte. Folglich hatte die Institution mit dem breitesten Angebot und der tiefsten Bilanz die Nase vorn.
Doch das Problem hat sich geändert. Wenn das Leben einer Familie mehrere Rechtsordnungen überspannt, ist der schwierigste Teil nicht mehr der Zugang zu einem Produkt. Stattdessen geht es um Koordination – sicherzustellen, dass die Anlagestrategie, die Struktur, die steuerliche Situation und der Nachfolgeplan immer noch in dieselbe Richtung weisen, wenn einer von ihnen umzieht.
Wo unabhängige Vermögensverwaltung angesiedelt ist
Dies ist der Ort, an dem das unabhängige Modell hat einen ruhigen strukturellen Vorteil. Nicht weil Unabhängige Manager sind klüger, aber weil wir dort sitzen. Gebunden an kein Eigenprodukt, können wir von der Situation des Kunden ausgehen und nicht von einem Regal, das gefüllt werden muss. Unsere Rolle ist letztendlich weniger das Verkaufen einer Lösung als vielmehr das den Überblick behalten – und die damit verbundenen Anwälte, Banker und Steuerberater koordiniere.
Nichts davon ergibt Sinn die Bank veraltet. Maßstab, Gewahrsam und die Bilanz immer noch wichtig sind und die besten Ergebnisse oft mit Banken, nicht gegen sie, erzielt werden. Doch wenn Komplexität statt Zugang die limitierende Einschränkung wird, wird Abstimmung zu einer knappen Ressource. Darüber hinaus ist die Abstimmung am einfachsten sicherzustellen, wenn kein Produkt in die entgegengesetzte Richtung zieht.
Daher wird das nächste Jahrzehnt nicht die größte Karte belohnen, sondern die ruhigsten Hände, die sie lesen.
Eigene Ansichten.
