Die Bewertung in Wealth Firms ist nicht nur eine Zahl - sie ist eine Strategie.
Jeder in der unabhängigen Vermögensverwaltung kennt die Benchmarks: 6-10x EBITDA oder 0,75-1,5% des verwalteten Vermögens (AuM). In der realen Welt jedoch FUSIONEN UND ÜBERNAHMENsind diese Zahlen nur die Schlagzeile. The real story is told in adjustments – discounts or premiums – based on quality, not quantity.
🚫 Wo der Wert verloren geht
- Alternder Kundenstamm 🔻: Wenn die meisten Kunden 70+ sind und es keine Verbindung zu den nächste Generationist ein 20-30%-Rabatt nicht ungewöhnlich.
- Kundenkonzentration 🔻: Ein einziger Kunde sorgt für 25-30% an Einnahmen? Es ist effizient, bis es nicht mehr effizient ist - und die Kunden merken es.
- Grenzüberschreitendes Engagement ohne Struktur 🔻: Serving clients from aufstrebende Märkte? Fine – but not without clear KYC, compliant onboarding, and transparent fund origins.
- Gründerabhängigkeit 🔻: Wenn das Unternehmen das Gründererwarten die Käufer, dass sie das Nachfolgerisiko einpreisen.
✅ Wo Wert geschaffen wird
- Wiederkehrende Einnahmen >70% 🟢: Vorhersehbarkeit ist Trumpf.
- Operative Skalierbarkeit 🟢: Technisch ausgereifte, kosteneffiziente Modelle ziehen höhere Multiplikatoren an.
- Strukturiertes internationales Geschäft 🟢: Globale Kunden sind kein Risiko, wenn man sie gut verwaltet, mit Verfahren, Transparenz und Vorschriften.
Warum das wichtig ist
The Swiss wealth management market is heading towards Konsolidierung with sophistication. Buyers are no longer just buying AuM – they’re buying systems, teams, compliance maturity and client longevity.
Diese Bewertungshebel zu verstehen, ist nicht nur für Verkäufer wichtig. Es ist eine strategische Intelligenz für jeden, der die Zukunft eines Unternehmens gestaltet - sei es durch Übernahme, Nachfolge oder Transformation.
💬 Was ist der am meisten übersehene Werttreiber in unserer Branche heute?
Quelle: LinkedIn
