Ich erinnere mich noch lebhaft an meine Zeit als Backoffice-Mitarbeiter bei der Citicorp Private Bank in Zürich (heute Citigroup), wo ich mich in die Feinheiten des schnellen Systems vertiefte. Während Handelsanweisungen relativ einfach waren, stellten komplette Portfolioübertragungen eine grosse Herausforderung dar. Die Koordinierung zahlreicher Telefongespräche mit Korrespondenzbanken und Clearing-Organisationen war in jenen Tagen vor der E-Mail die Norm. Dennoch gelang es uns, die Komplexität zu bewältigen und das System zum Laufen zu bringen.
Spulen wir in die Gegenwart vor, und ich betrachte den Abrechnungsmechanismus „Lieferung gegen frei“ (DVF) immer noch mit einem gewissen Mass an Skepsis. Es scheint immer noch eine anhaltende Herausforderung innerhalb der Branche zu sein. Kleinere Banken sind oft auf grössere Banken angewiesen, die wiederum mit Verwahrern und Clearingorganisationen zusammenarbeiten. Für ein vollständig diversifiziertes globales Portfolio kann dies die Zusammenarbeit mit mehreren Verwahrern bedeuten, was die Komplexität für die Back-Office-Teams auf verschiedenen Ebenen erhöht. Trotz einiger Rationalisierungsbemühungen ist der Prozess alles andere als einfach.
Es gibt jedoch einen Hoffnungsschimmer am Horizont - eine potenzielle Lösung, die den Wertpapierhandel revolutionieren könnte: Blockchain Settlement. Durch die Nutzung der Macht der Blockchain Technologie können wir die seit langem bestehenden Probleme mit den Abwicklungszeiten und den damit verbundenen Risiken angehen. Selbst bei traditionellen Wertpapiergeschäften kann es heute Tage dauern, bis sie abgewickelt werden, wodurch die Marktteilnehmer Volatilität und operativen Unsicherheiten ausgesetzt sind. Mit der Blockchain-Abwicklung verschwinden diese Bedenken, da der Prozess sofort abläuft.
Die Auswirkungen der Blockchain-Abwicklung und der regulatorischen Entwicklung
Blockchain Abwicklung kann den Wertpapierhandel revolutionieren. Transaktionsinformationen – einschliesslich der Eigentumsübertragung – werden sicher in einem verteilten Hauptbuch festgehalten, in der Blockchain. Anleger (beziehungsweise die Depotbanken) kommunizieren direkt über ein dezentrales Peer-to-Peer-Netz. Das macht Zwischenhändler überflüssig und senkt das Risiko. Transparenz und Unveränderlichkeit der Blockchain fördern Vertrauen und Effizienz bei Wertpapierübertragungen.
Regulierung spielt bei der breiten Einführung eine entscheidende Rolle. Gemeinsame Anstrengungen von Interessengruppen und Aufsichtsbehörden schaffen einen soliden Rahmen, der Compliance, Anlegerschutz und Innovation gewährleistet. Mit dieser Technologie revolutionieren wir die Wertpapierbranche und erschliessen Effizienz, Kosteneinsparungen und Marktstabilität.
Lassen Sie uns die Zukunft der Wertpapierübertragungen neu gestalten, indem wir die Tage der mühsamen Prozesse hinter uns lassen und eine neue Ära der Effizienz, Transparenz, Vertrauen und weniger Kopfschmerzen einläuten.
Quelle: LinkedIn
