Private Banking vs. unabhängige Vermögensverwaltung – was ist günstiger?
Die meisten Anleger achten bei der Wahl eines Vermögensverwalters auf Performance und Reputation. Der eigentliche Unterschied verbirgt sich jedoch oft in den Gebühren und Kosten, die Sie tatsächlich bezahlen. Depotgebühren, Mandatsgebühren, versteckte Produktmargen, Ticketgebühren – sie alle schmälern Ihre Rendite. Das Problem: Privatbanken sind nicht immer transparent, während unabhängige Vermögensverwalter oft alle Gebühren offenlegen.
In diesem Beitrag vergleichen wir Private-Banking-Gebühren mit den Kosten der unabhängigen Vermögensverwaltung. Und weil Zahlen mehr sagen als Worte, können Sie auch unser kostenloses Gebührenvergleichsrechner für die Vermögensverwaltung nutzen, um Ihre eigenen Kosten zu berechnen. Geben Sie einfach Ihr verwaltetes Vermögen (AUM) und Ihren jährlichen Portfolioumschlag ein und sehen Sie die Ergebnisse in Sekundenschnelle.
Warum Kosten in der Vermögensverwaltung zählen
- Depotgebühren: Bei Privatbanken höher, bei unabhängigen Vermögensverwaltern tiefer.
- Mandatsgebühren: Ähnliche Bandbreiten, aber Unabhängige sind oft flexibler.
- Transaktionskosten: Privatbanken verstecken sie in den Spreads, Unabhängige weisen Ticketgebühren offen aus.
- Hausprodukte: Privatbanken schlagen oft versteckte Kosten von 0,25 %–0,75 % p. a. auf.
Selbst kleine Unterschiede summieren sich. Bei einem Portfolio von CHF 20 Millionen bedeuten 0,25 % versteckte Kosten CHF 50’000 Verlust – jedes Jahr.
Berechnen Sie Ihre eigenen Kosten
Nutzen Sie unsere interaktiven Gebührenrechner zum Vergleich von Private Banking und unabhängiger Vermögensverwaltung. Geben Sie Ihre Portfoliogrösse und den Umsatz ein und sehen Sie den Unterschied schwarz auf weiss.
Private Banking vs. unabhängige Vermögensverwaltung – einfacher Kostenvergleich
Ihre Eingaben
Private Banking (Direktkunde)
| Total (jährlich) | – |
|---|---|
| Total (% der AUM) | – |
Unabhängige Vermögensverwaltung
| Total (jährlich) | – |
|---|---|
| Total (% der AUM) | – |
Methode (fix)
- Der Umschlag bezieht sich auf das gesamte AUM: gehandelter Wert = AUM × Umschlag in % (Kauf + Verkauf zusammen).
- Vermögensaufteilung fix: 50 % Aktien / 50 % Anleihen.
- PB-Handelskosten = 0,40 % auf Aktientransaktionen + 0,20 % auf Anleihentransaktionen (auf dem gehandelten Wert).
- IWM-Handelskosten = Ticket CHF 125 pro Transaktionsseite. Anzahl Seiten = gehandelter Wert ÷ (5 % × AUM).
- Mindestdepotgebühren: PB CHF 1’500; IWM kein Minimum.
- Mandatsgebühr (Vermögensverwaltung) = 1,00 % p. a. auf dem AUM (beide Spalten).
- PB-Hausprodukte (versteckte Kosten) addieren +0,25 % p. a. auf das AUM (Schalter oben).
- Steuern, Devisen, Stempelabgaben und zusätzliche TER über den Aufschlag für Hausprodukte hinaus sind der Einfachheit halber nicht berücksichtigt.
Die Ergebnisse verstehen
Private Banking: Höhere Depotgebühren, dazu versteckte Kosten für Hausprodukte – sofern eingesetzt. Transaktionskosten sind in Spreads eingerechnet und nicht immer sichtbar.
Unabhängige Vermögensverwaltung: Tiefere Depotgebühren (ohne Mindestbeträge), transparente Ticketgebühren und in der Regel Zugang zu günstigeren ETFs und institutionelle Fonds. Das Ergebnis: Mehr von Ihrem Geld bleibt investiert, weniger fliesst in Gebühren.
Ein Rechenbeispiel: CHF 5 Millionen, 50 % Umschlag
Nehmen wir ein Portfolio von CHF 5 Millionen mit einem jährlichen Umschlag von 50 % und rechnen nach der Methode des Rechners oben. Das gehandelte Volumen beträgt CHF 2,5 Millionen pro Jahr.
| Kostenkomponente (pro Jahr) | Private Banking | Unabhängige Vermögensverwaltung |
|---|---|---|
| Mandatsgebühr (1,00 %) | 50.000 CHF | 50.000 CHF |
| Handelskosten | CHF 7'500 (0,40 % Aktien, 0,20 % Anleihen) | CHF 1'250 (10 Tickets à CHF 125) |
| Hauseigene Produkte (+0,25 %) | CHF 12'500 | – |
| Total vor Depotgebühren | CHF 70'000 | CHF 51'250 |
Die Differenz beträgt CHF 18'750 pro Jahr vor Depotgebühren, über zehn Jahre ohne Zinseszins rund CHF 187'500. Die Mandatsgebühr ist in beiden Spalten gleich. Die Differenz entsteht durch Kosten, die Kunden auf ihrer Abrechnung selten sehen.
Was die Simulation nicht berücksichtigt
Der Rechner ist bewusst einfach gehalten. In der Praxis fallen bei beiden Modellen weitere Kosten an:
- Eidgenössische Umsatzabgabe auf Wertschriftengeschäften, für den Kunden in der Regel 0,075 % bei inländischen und 0,15 % bei ausländischen Wertschriften.
- Mehrwertsteuer von 8,1 % auf Vermögensverwaltungsgebühren.
- Devisenmargen beim Handel in Fremdwährungen, oft im Wechselkurs versteckt.
- Fondskosten (TER) von ETFs und Fonds, zusätzlich zum Aufschlag für hauseigene Produkte.
Diese Kosten ändern nichts am Ergebnis, zeigen aber, warum eine Gesamtkostensicht wichtig ist.
Fünf Fragen zu den Gebühren, bevor Sie unterschreiben
- Wie hoch sind meine jährlichen Gesamtkosten in CHF und in % des Vermögens, inklusive Depot- und Handelskosten?
- Werden Transaktionskosten als Ticketgebühren belastet oder in den Spreads versteckt?
- Welche Anteilsklassen werden eingesetzt, und werden Retrozessionen an mich weitergegeben?
- Welche Devisenmarge verrechnet die Bank?
- Gibt es eine Mindestgebühr, und wie ändert sie sich, wenn mein Vermögen wächst?
Häufig gestellte Fragen
Ist unabhängige Vermögensverwaltung immer günstiger als eine Privatbank?
Nicht immer, aber oft. Die grössten Einsparungen ergeben sich aus tieferen Depotgebühren, transparenten Ticketgebühren und dem Wegfall von Margen auf hauseigenen Produkten.
Warum ist die Mandatsgebühr in beiden Spalten gleich?
Damit Gleiches mit Gleichem verglichen wird. In der Praxis unterscheiden sich Mandatsgebühren je nach Anbieter und sind oft verhandelbar.
Kann ich Private-Banking-Gebühren verhandeln?
Ja, besonders bei grösseren Portfolios. Verlangen Sie ein schriftliches Angebot mit allen Kosten und vergleichen Sie es mit den Totalen aus dem Rechner.
Fazit: Transparenz gewinnt
Beim richtigen Vermögensverwalter geht es nicht nur um Performance oder Marke. Es geht darum, wie viel von Ihrem Vermögen Ihnen nach allen Gebühren und versteckten Kosten bleibt. Unser Rechner zeigt, dass die unabhängige Vermögensverwaltung in den meisten Fällen günstiger und transparenter ist.
👉 Testen Sie das Tool mit Ihren eigenen Zahlen, vergleichen Sie die Summen und sehen Sie, wie viel Sie sparen könnten. Über zehn Jahre beträgt die Differenz unter Umständen Hunderte von Tausend Franken.
Haftungsausschluss: Dieser Beitrag dient ausschliesslich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Bitte wenden Sie sich an eine qualifizierte Fachperson, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
Quelle: https://vapa.ch/de/gebuhrensimulation-zwischen-privatbank-und-unabhangigem-vermogensverwalter/ · vapa.ch
