Die Kunden fixieren sich in der Regel auf Gebühren in Investmentfonds. Aber ist dies wirklich der beste Ansatz?
💡 Der Blick auf die Gebühren ist notwendig, aber sie sagen nicht alles aus. Leistung, Anlagestrategieund langfristige Ziele sind gleichermassen wichtig. Gebühren sind nur ein Teil Teil des Puzzles für erfolgreiches Investieren. Das Ignorieren anderer wichtiger Faktoren kann zu suboptimalen Entscheidungen führen, die möglicherweise nicht mit den finanziellen Zielen des Kunden übereinstimmen.
📊 Als Finanzfachleute spielen wir eine entscheidende Rolle bei Bildung unseren Kunden das Gesamtbild zu vermitteln. Wir sollten sie befähigen, einen ganzheitlichen Ansatz zu verfolgen, der mehr als nur Gebühren und berücksichtigt den Gesamtwert ihrer Investitionen. Dazu gehört das Verständnis dafür, wie verschiedene Anlagestrategien die Leistung im Laufe der Zeit beeinflussen, indem sie die Anlagen mit den persönlichen Zielen in Einklang zu bringen und sich der Markttrends und wirtschaftlichen Faktoren bewusst zu sein, die die Rendite beeinflussen können.
📚 Die Förderung einer Kultur der finanziellen Allgemeinbildung ist nicht nur wichtig, sondern eine Engagement. Indem wir unsere Kunden mit dem Wissen ausstatten, das sie brauchen, um fundierte Entscheidungen zu treffen, können wir ihnen helfen, ihr Vermögen langfristig zu optimieren. Bei der finanziellen Bildung geht es nicht nur darum, Zahlen zu verstehen, sondern auch um die Grundsätze und Strategien, die zu einem nachhaltigen Wirtschaftswachstum führen.
🎯 Letztendlich sollte unser Ziel darin bestehen, unseren Kunden zu helfen, ihre langfristigen finanziellen Ziele zu erreichen. Dies erfordert eine ausgewogene Sichtweise, die Folgendes berücksichtigt Gebühren und legt grossen Wert auf Leistung, Strategieund Ziele. Auf diese Weise können wir unseren Kunden helfen, Entscheidungen zu treffen, die wirklich profitieren sie auf lange Sicht.
🤝 Lassen Sie uns gemeinsam diesen umfassenden Ansatz fördern und sicherstellen, dass unsere Kunden gut ausgestattet um sich in der Komplexität der Anlagen Welt.
Warum Gebühren trotzdem zählen
Auch Kosten wachsen mit Zinseszins – genau wie Renditen. Nehmen wir ein Portfolio von CHF 1'000'000, das 20 Jahre gehalten wird:
| Nettorendite pro Jahr | Wert nach 20 Jahren |
|---|---|
| 5.0% | CHF 2'653'000 |
| 4.0% | CHF 2'191'000 |
Ein Prozentpunkt an Kosten entspricht etwa CHF 462'000 über 20 Jahre. Die Frage ist also nicht, ob Gebühren zählen, sondern ob ein Fonds sie verdient.
Die TER ist nur ein Teil der Kosten
Die Gesamtkostenquote (TER) deckt die Verwaltungs- und Betriebskosten des Fonds ab. Sie enthält nicht alles, was der Anleger bezahlt:
- Transaktionskosten im Fonds, die mit dem Portfolioumschlag steigen.
- Performancegebühren, die bei manchen Fonds zusätzlich belastet werden.
- Ausgabe- und Rücknahmekommissionen, dazu Geld-Brief-Spannen beim Kauf oder Verkauf des Fonds.
- Depot- und Courtagegebühren bei der Bank des Kunden.
Ein Fonds mit tiefer TER, aber hohem Umschlag kann am Ende mehr kosten als einer mit etwas höherer TER.
Retrozessionen und Anteilsklassen
Viele Fonds bieten vom selben Portfolio mehrere Anteilsklassen mit unterschiedlichen Gebühren an. Klassen, die der Bank oder dem Berater Vertriebsentschädigungen (Retrozessionen) zahlen, sind für den Kunden teurer. Nach langjähriger Schweizer Rechtsprechung stehen solche Zahlungen dem Kunden zu, sofern er nicht wissentlich darauf verzichtet hat. Nach dem Finanzdienstleistungsgesetz müssen sie offengelegt werden.
Unabhängige Vermögensverwalter können oft “saubere” Aktienklassen ohne Verrechnungspreis verwenden. Fragen Sie nach der Klasse, in die Sie investiert sind, und ob irgendwelche Zahlungen an Ihren Berater fliessen. Die schwierigere Frage ist, wie sorgfältig der Fonds überhaupt ausgewählt wurde. Dreissig Minuten ist die übliche Antwort, und das sollte es nicht sein: Hinweise zur Fondsauswahl aus dem Citywire Zurich Forum.
Fünf Fragen, die über Gebühren hinausgehen
- Wie hat sich der Fonds nach allen Kosten über fünf und zehn Jahre gegenüber einer passenden Benchmark entwickelt?
- Ist die Strategie klar und beständig, oder ändert sie sich mit den Moden am Markt?
- Welche Rolle spielt der Fonds im Gesamtportfolio?
- Gibt es eine günstigere Anteilsklasse oder eine Indexalternative für dasselbe Engagement?
- Wer erhält allfällige Retrozessionen, und werden sie an mich weitergegeben?
Aktiv oder passiv: wann sich höhere Gebühren lohnen können
Indexfonds und ETFs sind der günstigste Weg, einen Markt abzubilden. Aktive Fonds verlangen mehr, weil sie ihn schlagen wollen. Dieser Aufpreis ist nur in bestimmten Fällen gerechtfertigt:
- Weniger effiziente Märkte, etwa Small Caps, Schwellenländer oder einzelne Anleihensegmente, in denen Research noch Mehrwert schaffen kann.
- Risikomanagement, wenn ein Manager Verluste zuverlässig begrenzt und der Kunde einen ruhigeren Verlauf schätzt.
- Zugang, bei Strategien, die ein Index nicht abbilden kann, etwa Private Debt oder spezialisierte Kredite.
In grossen, liquiden Märkten wie US- oder Schweizer Large Caps schaffen es die meisten aktiven Fonds über lange Zeiträume nicht, ihre Benchmark nach Kosten zu schlagen. Dort ist eine kostengünstige Indexlösung meist der bessere Ausgangspunkt.
So lesen Sie ein Fonds-Factsheet in fünf Minuten
- Benchmark: Ist es die richtige? Ein globaler Aktienfonds sollte nicht mit einem Schweizer Index verglichen werden.
- Performance nach Kosten: Betrachten Sie fünf und zehn Jahre, nicht nur die letzten zwölf Monate.
- TER und Anteilsklasse: Prüfen Sie die genaue Klasse, die Sie halten, und ob es eine günstigere gibt.
- Umschlag: Hoher Umschlag bedeutet höhere versteckte Transaktionskosten.
- Grösse und Alter: Sehr kleine oder sehr junge Fonds tragen ein Schliessungsrisiko.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine gute TER für einen Aktienfonds?
Das hängt von der Strategie ab. Breite Index-ETFs kosten oft deutlich unter 0,3 % pro Jahr; aktive Aktienfonds kosten in der Regel mehr. Entscheidend ist die Rendite nach allen Kosten.
Werden in der Schweiz noch Retrozessionen bezahlt?
Das ist möglich, aber sie müssen offengelegt werden und stehen dem Kunden zu, sofern er nicht wissentlich darauf verzichtet hat.
Sollte ich in eine günstigere Anteilsklasse wechseln?
Oft ja, wenn das Portfolio identisch ist. Prüfen Sie vorher die Transaktionskosten und die steuerlichen Folgen des Wechsels.
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Quelle: LinkedIn
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Quelle: https://vapa.ch/de/gebuhren-fur-investmentfonds/ · vapa.ch
