Einleitung
Die Entscheidung des Vereinigten Königreichs, sein langjähriges Steuerregime für Personen ohne Domizil («Non-Dom») abzuschaffen, hat eine neue Welle der Vermögensverlagerung durch vermögende Privatpersonen (HNWIs) und sehr vermögende Privatpersonen (UHNWIs) ausgelöst. Ab April 2025 sind alle im Vereinigten Königreich steuerlich Ansässigen – unabhängig vom Domizil – mit ihrem weltweiten Einkommen und ihren weltweiten Gewinnen steuerpflichtig; damit entfällt die Remittance-Basis-Besteuerung, die einst internationale Vermögen anzog. Allein 2024 verzeichnete das Vereinigte Königreich einen Nettoabgang von rund 10'800 Millionären, und für 2025 wird mit weiteren 16'500 Abgängen gerechnet – dem höchsten je verzeichneten Abfluss. Schätzungsweise 66 Milliarden Pfund an Privatvermögen könnten diesen Personen ins Ausland folgen. Das Vermögen verschwindet nicht, sondern es wandert ab – in Rechtsordnungen, die als steuerfreundlicher und stabiler gelten.
Wohin verlagern HNWIs und UHNWIs ihren Wohnsitz?
Vermögende Familien verlassen das Vereinigte Königreich und verlegen ihren Wohnsitz gezielt in Rechtsordnungen mit tieferen Steuern, soliden Rechtssystemen und hoher Lebensqualität. Zu den bevorzugten Zielen gehören die Schweiz, Italien, die VAE (Dubai), Portugal, Irland, Griechenland und Malta. Jedes Land bietet eigene Anreize: Die VAE erheben keine Einkommenssteuer für Privatpersonen, die Schweiz ermöglicht die Pauschalbesteuerung, und Italien lockt Zuzüger mit einer jährlichen Pauschalsteuer von EUR 100'000 auf ausländische Einkünfte.
| Rechtsordnung | Steuerliche Attraktivität | Lebensqualität |
|---|---|---|
| Schweiz | Pauschalbesteuerung für ausländische UHNWIs; tiefe Unternehmenssteuern in vielen Kantonen. | Aussergewöhnliche Sicherheit, Gesundheitsversorgung, Schulen und Infrastruktur. Zentraleuropäische Lage. |
| Italien | Pauschalsteuer von EUR 100'000 auf ausländische Einkünfte (bis zu 15 Jahre), Zuschläge für Familienangehörige möglich. | Modern, sicher und kosmopolitisch. Luxuriöse Infrastruktur, allerdings mit sehr heissen Sommern. |
| VAE (Dubai) | Keine Einkommens-, Kapitalgewinn- oder Erbschaftssteuer für Privatpersonen. Golden Visa mit 10 Jahren Laufzeit. | Sonniges Klima, erschwingliche Lebenshaltungskosten und attraktive Golden-Visa-Optionen. |
| Portugal | IFICI-Regime: Pauschalsteuer von 20 % auf bestimmte lokale Einkünfte, teilweise Befreiungen für ausländische Einkünfte. | Mildes Mittelmeerklima, sicher, grosse Expat-Gemeinschaften. |
| Irland | Unbegrenzte Remittance-Basis-Besteuerung für Non-Doms, keine «Deemed Domicile»-Regel. | Englischsprachig, EU-Mitglied, starke Technologie- und Finanzbranche. |
| Griechenland | Pauschal EUR 100'000 auf das weltweite Einkommen während 15 Jahren; 7 % Pauschalsteuer für Rentner. | Non-Doms werden nur auf maltesischen Einkünften und überwiesenen ausländischen Einkünften besteuert. Keine Vermögens- oder Erbschaftssteuer. |
| Malta | Englisch ist weit verbreitet, gute Gesundheitsversorgung und mediterraner Insel-Lifestyle. | Non-Doms werden nur auf maltesischen Einkünften und nach Malta überwiesenen ausländischen Einkünften besteuert. Keine Vermögens- oder Erbschaftssteuer. |
Was treibt die globale Vermögensmigration an?
Auslöser ist die Abschaffung des Non-Dom-Regimes im Vereinigten Königreich. Nach den alten Regeln konnten Ansässige die britische Steuer auf Einkünfte aus britischen Quellen und auf ins Vereinigte Königreich überwiesene ausländische Einkünfte beschränken. Ab April 2025 wird das weltweite Einkommen aller Ansässigen besteuert, zudem wurde die Erbschaftssteuerpflicht ausgeweitet. Zusammen mit höheren Steuern auf Kapitalgewinne und Dividenden sehen viele vermögende Familien Grossbritannien nicht mehr als attraktives Umfeld für den Vermögenserhalt.
Auch der Lebensstil spielt eine Rolle. Bedenken zu Sicherheit, Lebensqualität und Politik im Vereinigten Königreich verstärken den Druck, während Standorte wie Dubai, die Schweiz und Italien mit günstigen Regelungen aktiv um Zuzüger werben. Prominente Namen wie John Fredriksen, Lakshmi Mittal und die Brüder Livingstone haben bereits umstrukturiert oder sind in einladendere Rechtsordnungen umgezogen.
Auswirkungen für unabhängige Vermögensverwalter
Für unabhängige Vermögensverwalter und Privatbankiers, die einen Wechsel erwägen, sind die Folgen erheblich. Kunden werden immer globaler und verlangen Kundenberater, die grenzüberschreitende Vermögensstrategien umsetzen können. Das erfordert Kenntnisse der Steuer-Compliance in mehreren Rechtsordnungen, den Aufbau internationaler Netzwerke und eine ganzheitliche Beratung, die Steuer-, Wohnsitz- und Nachlassplanung verbindet.
Unabhängige Kundenberater haben einen klaren Vorteil: Flexibilität. Frei von institutionellen Zwängen können sie massgeschneiderte, grenzüberschreitende Lösungen anbieten. Für UHNWIs – gerade bei der Verlagerung ihres Vermögens – wird diese Agilität immer wertvoller.
Bemerkenswerte Beispiele für Vermögensverlagerungen
- John Fredriksen: Der Reederei-Tycoon verkaufte seine Londoner Villa für 250 Millionen Pfund und verlegte seinen Sitz nach Dubai – mit Verweis auf die britischen Steueränderungen.
- Lakshmi Mittal: Der Stahlmagnat diversifiziert nach Monaco und Dubai, um die britische Steuerbelastung zu mindern.
- Ian & Richard Livingstone: Londoner Immobilienentwickler prüfen einen Wohnsitz in der Schweiz und Offshore-Strukturen.
- Nassef Sawiris: Der ägyptische Milliardär und Miteigentümer von Aston Villa verlagert seine Vermögensverwaltung nach Irland und Dubai.
Quellen
Ausgewählte Medienberichte zu bemerkenswerten Vermögensverlagerungen nach der britischen Non-Dom-Reform:
- The Times – «Superreiche Millionäre verlassen Grossbritannien nach Non-Dom-Steuer» (2024)
- Financial Times – «Stahlmagnat Lakshmi Mittal will Grossbritannien nach Änderung der Non-Dom-Besteuerung verlassen» (2024)
- Financial Times – Berichterstattung über John Fredriksen und andere HNWIs (2024–2025)
- MoneyWeek – «Wohin die Vermögenden nach den britischen Steueränderungen ziehen» (2024)
Fazit
Das Ende des britischen Non-Dom-Regimes verändert die Landschaft des Private Banking und der Vermögensverwaltung. UHNWIs und HNWIs verlagern ihr Vermögen in Länder mit der besten Kombination aus Steuereffizienz und Lebensqualität. Die Schweiz, Italien, Dubai, Portugal, Irland, Griechenland und Malta zählen zu den Gewinnern.
Für unabhängige Vermögensverwalter ist dies die Chance, zu vertrauenswürdigen globalen Lotsen zu werden. Wer fundiertes Fachwissen mit Agilität und internationaler Perspektive verbindet, wird erfolgreich darin sein, Kunden durch diese neue Ära globaler Mobilität zu begleiten.
